3月21日给予德明利(001309)增持评级。
上调盈利预测，维持“增持”评级。2023 年业绩与申万预测值0.3 亿元基本相符。德明利2023 年末良性库存19 亿元，WSTS 预测2024 年全球存储市场将增长44.8%至1,298 亿美元，产业链受益正周期行情。将德明利2024-25 年归母净利润从1.52/1.79 亿元上调至8.28/4.98 亿元，新增2026 年盈利预测8.73 亿元；2024 年PE 17X，维持“增持”评级。
风险提示：1）研发失败风险 2）存储产品价格波动风险 3）存货跌价。
该股最近6个月获得机构5次增持评级、3次买入评级、2次推荐评级。
【20:33 药明康德(603259)：业绩符合预期 24年维持稳健增长】
3月21日给予药明康德(603259)增持评级。
投资建议：该机构预计公司2024-2026 年实现营业收入400.43/442.70/482.03 亿元，归母净利润96.93/107.41/116.98 亿元。对应PE 分别为15.23/13.74/12.62倍，维持公司的“增持”评级。
风险提示：地缘政治影响超预期的风险；新业务拓展不及预期风险；汇率波动风险等。
该股最近6个月获得机构31次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、3次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次优于大市评级。
【20:33 北新建材(000786)：一体稳扎稳打 两翼蓄势待发】
3月21日给予北新建材(000786)增持评级。
投资建议：公司具备较高市占率和议价权，多品类扩张、精细化成本控制下公司业绩稳步增长。该机构预测公司2024-2026 年归母净利润为43.71/49.2/56.13亿元，同比增速24.02%/12.65%/14.01%，对应EPS 分别为2.59/2.91/3.32 元/股，3 月21 日收盘价对应2024-2026 年PE 分别10.56x/9.38x/8.23x。维持“增持”评级。
风险提示：房地产恢复不及预期；原材料价格大幅上行；行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构23次买入评级、10次增持评级、4次推荐评级、4次强烈推荐评级、3次强推评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级。
【20:23 华能国际(600011)：煤电扭亏为盈 降息有望提升盈利能力】
3月21日给予华能国际(600011)增持评级。
盈利预测与估值：考虑到煤炭价格中枢仍然偏高，部分老旧煤机面临停产风险等，该机构下调公司2024-2025年归母净利润预测至115.33、137.58（前值为148.55、189.46 亿元）、新增2026 年归母净利润预测为166.41 亿元（以上预测均含永续债利息），当前股价对应2024-2026 年PE 分别为12、10 倍和9 倍。基于公司现金流显著改善、24 年起煤价下行及新能源装机高增趋势延续，维持“增持”评级。
风险提示：电力体制改革不及预期，电价政策发生不利变动，煤价波动风险
该股最近6个月获得机构25次买入评级、10次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级。
【20:18 宝胜股份(600973)：计提减值致盈利承压 海风加速建设有望带来改善】
3月21日给予宝胜股份(600973)增持评级。
维持“增持”评级： 2023 年我国海风项目整体建设较慢，公司海缆产品交付进而受到影响。该机构下调24/25 年盈利预测，并引入26 年盈利预测，预计公司24-26年实现归母净利润3.98/5.54/6.88 亿元（下调28%/下调20%/新增），对应24-26年EPS 为0.29/0.40/0.50 元，当前股价对应24-26 年PE 为14/10/8 倍。公司作为传统电线电缆行业的龙头企业，背靠中航集团，其海缆产品在海上风电领域具有较强的竞争力，维持“增持”评级。
风险提示：政策不及预期风险、海风建设不及预期风险、原材料价格波动风险。
该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次增持评级。
【19:43 安琪酵母(600298)2023年年报点评：主业仍有压力 24年以稳为主】
3月21日给予安琪酵母(600298)增持评级。
风险提示：宏观经济波动、市场竞争加剧、原材料及固定成本上升。
该股最近6个月获得机构20次买入评级、7次增持评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次优于大市评级。
【19:38 芯碁微装(688630)：推出键合制程解决方案 先进封装领域进展顺利】
3月21日给予芯碁微装(688630)增持评级。
维持盈利预测，维持“增持”评级。考虑到公司PCB、泛半导体增长稳健，该机构维持盈利预测，该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为1.81 /2.90/4.02 亿元，当前股价（2024/03/20）对应PE 分别为51/32/23 倍，维持“增持”评级。
风险提示：定增项目实施不及预期、产品更新迭代不及预期、竞争加剧的风险。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、7次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A评级、1次“增持”投资评级、1次持有评级。
【19:38 金盘科技(688676)：国内+欧美市场变压器需求明朗 业绩有望持续显著增长】
3月21日给予金盘科技(688676)增持评级。
盈利预测：该机构预计公司2024-2026 年归母净利润为7.5/10.56/14.52 亿元，对应2024-2026 年PE 为24.5/17.4/12.7 倍，维持“增持”评级。
风险提示：海外新能源建设不及预期，海外电网投资不及预期，变压器需求不及预期，海上风电建设不及预期。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次“买入”投资评级、1次持有评级。
【19:23 北新建材(000786)：全年业绩向好 “一体两翼”持续发力】
3月21日给予北新建材(000786)增持评级。
投资建议：全年业绩向好，“一体两翼”持续发力，维持增持评级。预计公司2024~2026 年归母净利润为44、51、58 亿元，同比分别增长24%、17%、14%，对应PE 市盈率分别为11、9、8 倍。公司龙头优势显著、产能储备充足；全面实施“一体两翼、全球布局”战略，构建六大成长曲线；防水+涂料拓展顺利，打开新的增长空间。
风险提示：产能项目投产不及预期风险，下游市场需求下降或扩容不及预期风险，原材料价格上涨风险，应收款项产生坏账的风险，政策出现反复，行业竞争加剧风险等。
该股最近6个月获得机构23次买入评级、9次增持评级、4次推荐评级、4次强烈推荐评级、2次强推评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级。
【19:18 鸿日达(301285)：国产优质连接器供应商 垂直整合铸就公司竞争力】
3月21日给予鸿日达(301285)增持评级。
盈利预测与投资评级：该机构预计公司2023/2024/2025 年营收分别为7.0/8.5/12.3 亿元，同比增长18.1%/21.8%/43.8%，归母净利润分别为0.4/0.7/1.1 亿元，同比增长-14.7%/115.7%/49.7%。公司2023/2024/2025年的PE 分别为156.3/72.5/48.4。业绩增长未来可期，首次覆盖，给予“增持”评级。
风险提示：消费电子需求恢复不及预期；技术升级迭代不及预期；主要原材料价格波动风险。
该股最近6个月获得机构1次增持评级。
【19:18 海螺水泥(600585)：水泥盈利继续承压 产业链延伸贡献新增量】
3月21日给予海螺水泥(600585)增持评级。
盈利预测与投资评级：中期财政工具和准财政工具有望进一步发力，财政前置下基建投资增速有望维持高位，但仍需观察基建实物需求的释放和地产投资的企稳情况。需求趋稳有望改变行业预期，加速竞合秩序修复。水泥企业市净率估值处于历史底部，双碳、环保政策利好中长期供给侧出清。公司作为水泥龙头在行业下行期彰显成本领先等综合竞争优势，且产业链上下游的业务扩张为公司提供新增长点，估值有望迎来修复。基于地产投资超预期下行、基建实物需求落地偏缓等因素，该机构下调公司2024-2026 年归母净利润至90/112/129 亿元（2024-2025 年预测前值为138/157 亿元），3 月20 日收盘价对应市盈率13.3/10.7/9.3 倍，维持“增持”评级。
风险提示：水泥需求恢复不及预期；产业链上下游扩张不及预期；房地产信用风险失控的风险；市场竞争加剧的风险。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【17:24 金徽酒(603919)：收入符合预期 业绩略低于预期】
3月21日给予金徽酒(603919)增持评级。
投资评级与估值：考虑到公司23 年业绩增长低于预期，下调24-25 年盈利预测，新增26年盈利预测，预测24-26 年归母净利润分别为4.02 亿、4.73 亿、5.44 亿（24-25 年前次为4.63 亿、5.82 亿），同比增长22%、18%、15%，当前股价对应的PE 分别为28x、23x、20x，维持增持评级。该机构认为，公司营销转型效果初显，产品升级有望维持。未来3 年公司主要增长来源于发力政商务团购、宴席渠道带来的产品结构提升，当前中高档酒增长势能较强，公司省内市占率有望提升，省外市场亦持续布局。
该股最近6个月获得机构21次买入评级、16次增持评级、5次推荐评级、3次强烈推荐评级、2次优于大市评级、2次“买入”投资评级、1次”推荐”评级、1次跑赢行业评级、1次增持”评级。
【16:23 凯立新材(688269)：深耕贵金属催化剂 产品性能及规模领先 受益于国产化大趋势】
3月21日给予凯立新材(688269)增持评级。
盈利预测与估值：预计公司2023-2025 年归母净利润1.15、2.19、2.86 亿元，对应2024年3 月20 日收盘价，PE 估值分别为37/19/15 倍。选取可比公司中触媒、鼎际得、贵研铂业，可比公司平均PE 为36/23/11 倍。公司24 年PE 明显低于行业平均水平，考虑到公司新品催化剂仍需市场开拓，谨慎性原则下，首次覆盖给予“增持”评级。
风险提示：贵金属价格持续下滑；新项目进展不及预期；行业有新进入者，竞争格局恶化。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次买入-B评级。
【16:18 普源精电(688337)：高端仪器加速放量 全年业绩符合预期】
3月21日给予普源精电(688337)增持评级。
盈利预测：考虑到设备更新政策有望带动公司业绩进一步增长。预计24-26年公司归母净利润分别为1.71、2.31、3.10 亿元，维持“增持”评级。
风险提示：新品市场推广及客户开拓不及预期；设备更新政策不及预期风险。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、7次增持评级、2次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次持有评级。
【16:18 锦波生物(832982)：2023年业绩高增 薇旖美渠道进一步扩展】
3月21日给予锦波生物(832982)增持评级。
投资建议：核心产品薇旖美2023 年兑现高增，渠道拓展&稀缺性延续下2024年有望维持增长，在研管线&出海业务支撑长远发展，龙头地位有望持续稳固。
风险提示：监管政策变动风险；新品获批不及预期；市场竞争加剧
该股最近6个月获得机构22次买入评级、8次增持评级、4次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、2次“推荐“评级、1次“买入”投资评级。
【16:18 海螺水泥(600585)：行业景气下滑 不改公司长期价值】
3月21日给予海螺水泥(600585)增持评级。
投资建议： 该机构预计2024-2026 年公司分别实现归母净利润92.61/112.32/129.82 亿元，同比增长-11.2%/21.3%/15.6%，最新收盘价对应PE 为13.3/10.9/9.5 倍，维持“增持”评级。
风险提示：区域协同破裂；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【16:18 中国巨石(600176)：龙头韧性仍在 行业企稳可期】
3月21日给予中国巨石(600176)增持评级。
投资建议：龙头韧性仍在，行业企稳可期，维持增持评级。预计2024~2026年公司归母净利润分别达到27、33、40 亿元，同比分别变动-13%、23%、22%，对应PE 估值15、12、10 倍。公司产品结构不断优化，国内外项目稳步推进，产能增长动力十足。
风险提示：玻纤价格波动风险；原材料价格波动风险；下游需求低迷风险；在建产能进度低于预期风险；限电影响产能释放风险等。
该股最近6个月获得机构20次买入评级、8次增持评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次“增持”投资评级。
【15:18 立讯精密(002475)：产品布局领先 AI推动加速增长】
3月21日给予立讯精密(002475)增持评级。
风险提示。中美贸易摩擦的不确定性；新产品研发进度不及预期
该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【15:13 金山办公(688111)：订阅业务高速增长 AI将是长期增长动力】
3月21日给予金山办公(688111)增持评级。
投资建议：该机构看好AI 对公司产品力的跨越式提升，以及随之带来的月活用户数、付费率、ARPU 值的提升，同时公司内生增长动力持续提升，深度受益于我国办公软件数字化与国产化。该机构预计公司2024-2026 年收入为62.15/82.57/108.15 亿元，归母净利润为17.82/23.66/30.96 亿元，PE 为86/65/50倍，维持“增持”评级。
风险提示：技术研发不及预期，AI 产品落地延缓，信创推进不及预期。
该股最近6个月获得机构38次买入评级、5次推荐评级、5次增持评级、2次强推评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级。
【15:13 节能国祯(300388)：运营收入稳健增长 运营费账期延长】
3月21日给予节能国祯(300388)增持评级。
风险提示：环境工程新增订单不及预期，运营费回收情况恶化，中节能协同效应不及预期。
该股最近6个月获得机构1次增持评级。
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