嘉泽财经 金融科技 欧盟挥出关税大棒!变相利好比亚迪?

欧盟挥出关税大棒!变相利好比亚迪?

欧盟打算自7月4日起,开始对我们生产的纯电动车加征额外关 S 。注意是我们生产的纯电动车。在我们这边生产的,不只有国内品牌,还有美国特斯拉、法国雷诺、德国宝马、英国名爵(被上汽收购)、瑞典沃尔沃极星(被吉利收购)

根据机构数据,我们出口到欧洲的电动车(EV)市场份额里面,特斯拉占比最高达到28%,法国雷诺的低价品牌“达契亚”占比20%,德国宝马也占比6%,还有其他零碎的欧美车企,欧美车企份额加起来一共60%

上汽的名爵和吉利的极星,都是从收购而来,本质也是海外品牌。强如比亚迪,截止到去年也就捞到4%的市场份额,其他车企的就更加不用提了。所以欧洲对我们产的电动车加关 S ,很大程度上是在对欧美车企加关 S

这样做的目的是什么呢?

逼迫欧美车企转移国内产能回欧洲,促进欧洲汽车工人就 Y 。

目前,我们生产的电动车就已经被欧洲征收10%的关 S 。7月4日之后,在此基础上,比亚迪、吉利和上汽分别被额外加征17.4%、20%和38.1%的关 S ,而其他车企统一被加征21%的关 S 。

为了避免关 S ,车企就只能把产能搬去欧洲,聘请欧洲的汽车工人进行生产。表面是两国之间的贸易 Z ,实际是两国工人之间的岗位竞争。其实对于企业而言,不过是在我们赚钱还是在欧洲赚钱的差别。企业是能出海,但工人就很难跟着出海了。

但为什么我说欧洲加关 S 利好比亚迪呢?

首先是比亚迪被加征的关 S 是最少的,这大概率是因为比亚迪比较配合,愿意把产能搬去欧洲,最符合欧洲那边的想法。有了成本优势,加上比亚迪自己本身就是汽车界的“价格屠夫”,未来在欧洲市场的优势更加明显。

其次,如果我们对欧洲生产的汽车反击,那么欧洲销往我们这边的汽车价格也会上涨,欧洲汽车在国内市场的竞争力进一步削弱,有利于比亚迪以及其他国产品牌在国内市场份额进一步扩大。

最后,刚才其实也提到了,比亚迪目前出口到欧洲的车辆不多,今年1-4月整个欧洲加起来目测不到1万辆,还不如一个泰国。比亚迪在匈牙利的工厂预计到2027年才开始量产,所以这次欧洲反而帮助比亚迪打击了竞争对手。

数据来源:崔东树

........

说完欧洲加关 S 的事,接下来再说说昨晚美股。

由于昨晚公布的美国5月CPI数据低于市场预期,让市场对美联储降息预期重新升温,美股大涨。不过有一点要提醒大家的是,道琼斯工业指数高开低走,最后小跌0.1%

美股市场从去年开始就不是全面牛市,而是局部牛市,涨得最好的是跟AI有关的科技股,不管是硬件类的英伟达、美光科技、台积电,或者是软件类的微软、Meta、谷歌,都跟AI有关。就连最近几天大涨的苹果,也是因为宣布跟OpenAI合作,未来会在苹果手机加入AI。

而一些传统的消费股,像大家熟知的麦当劳、星巴克、耐克、强生,就没怎么涨。所以不光是这边买消费不如买互联网,在美股也是买消费不如买互联网

在美股有三大指数,道琼斯工业指数相当于是我们的上证50指数,标普500指数相当于是我们的沪深300指数,纳斯达克指数则相当于是创业板或者科创板指数。

年初以来,道琼斯工业指数+2.7%,标普500指数+13.6%,纳斯达克100指数+16%。道琼斯工业指数拖后腿,主要就是含AI量不够,它里面太多传统行业的上市公司了。昨晚如果不是苹果和微软拉一把,道琼斯指数的跌幅甚至不止0.1%可能更大

这种感觉,就有点像三年前,我们新能源行业爆发的时候,上证50指数涨幅跟不上创业板指数。创业板指数里面有宁德时代,而上证50指数里面太多传统行业了。

所以这两年投美股,最好肯定是投这个市场最有前景,最有成长性的行业---AI。

任何一个行业都会经历初创期、成长期和成熟期,AI行业当然也不会例外。

在行业初创期,或者叫爆发期,行业指数基金跟主动型基金难分伯仲,有的时候甚至是行业指数基金更强一些。因为任何一个行业爆发早期,往往伴随估值泡沫,小市值公司的股价弹性也会更加性感。主动型基金过于执着基本面的话侧重配置龙头公司的话,就可能不如行业指数基金

随着行业逐步迈入成长期或者成熟期,“全行业景气”就会变成“龙头强者更强”。指数基金没有识别个股基本面的能力,只是单纯按市值排行,那就会被主动型基金逐渐超越。

我们还是以新能源的经验来举例,请大家看下图,这是新能源主动型基金和新能源指数基金的走势叠加图。大家可以看到在新能源行业爆发初期,主动型基金确实有跑不赢指数基金的时候,但随着新能源行业逐步进入成长期,不是全行业景气了,主动型基金不但实现反超最终还大幅领先

所以我们持有的投顾组合配置都是美股主动型基金---国富全球互联。过去一年,国富全球互联不负我望,跑赢了最强的美股宽基指数--纳斯达克100。

一年多前我把她挖掘出来的时候,她的名气还不大,很多机构都不认识她,基金规模还不到1亿。而如今,她的基金规模已经突破6亿了。我一年前和半年前给你们推过,今天再推一次。要投美股的话,买她最省心,不用判断行业景气,不用判断市场风格,不用判断大小市值,进去一躺就完事了。

......

相关推荐

毛坯房变花知民宿,焕发新生机

毛坯房变花知民宿,焕发新生机

欧盟打算自7月4日起,开始对我们生产的纯电动车加征额外关S。注意是我们生产的纯电动车。在我们这边生产的,不只有国内品牌,还有美国特斯拉、...

金融科技 2024.07.12 0 31316

感谢您的支持